Belo Horizonte, sexta-feira, 1° de abril, por Saulo Teixeira Rosa – As ações da Rumo Logística (RAIL3) teve recomendação de compra pelo BTG. O banco aposta que a ação vai subir e valorizar 46% ou 3,9X a Selic atual, segundo os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Bruno Lima.
No momento em que escrevo este artigo a ação da Rumo oscila em R$18,42, portanto, a valorização esperada é de 3,9X a Selic atual. Por isso, o site Humor do Mercado teve acesso ao relatório do BTG para avaliar a recomendação de compra conforme abaixo.
Conheça mais sobre a Rumo Logística
Inicialmente, a Rumo nasceu em 2008 como braço logístico do grupo Cosan, atuando como multimodal de cargas. Em 2015, absorveu a ALL Logística em um processo de troca de ações, incorporando 12.900 quilômetros de malha ferroviária. Além disso, 19 milhões de toneladas de capacidade de elevação no Porto de Santos, 966 locomotivas, 28.000 vagões, 11.700 funcionários.
Portanto, Hoje, a empresa opera 12 terminais de transbordo, com capacidade de armazenagem estática de aproximadamente 900 mil toneladas de grãos, açúcar e outras commodities. No entanto, a Companhia possui participação em seis portos, podendo armazenar 1,3 milhão de toneladas e carregamento de 29 milhões de toneladas por ano.
Entretanto, em março de 2019 a empresa ganhou um leilão de concessão da ferrovia Norte-Sul, que permite o uso de 1,5 mil quilômetros por R$2,790 bilhões durante 30 anos. Por fim, em 2021 a companhia faturou R$7,4 bilhões e lucro líquido de R$150 milhões.
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Riscos de se investir em Rumo Logística
Primeiramente, segundo o Safra um dos riscos mais prejudiciais para a empresa seria a quebra da safra agrícola do Brasil, principalmente soja e milho. Portanto, o estado do Mato Grosso é o principal produtor destes grãos, uma quebra da safra neste estado tem força para alterar o valor da companhia.
Vantagens de se investir em Rumo Logística (RAIL3)
Uma das vantagens de se investir em Rumo segundo o Safra, é principalmente o perfil monopolista, já que a concorrência com o ferroviário é só os caminhões. Sendo assim, uma outra vantagem é a barreira de entrada, pois o segmento é altamente intensivo em capital e requer conhecimento regulatório.
Sendo assim, a empresa tem vantagem pelo fato do Brasil ser um grande produtor agrícola e necessitar deste transporte para exportação. Por fim, outra vantagem segundo o Safra é a equipe de gestão ser altamente qualificada e de confiança.
BTG e Safra recomendam compra e jogam preço -alvo em R$27,00
Por último, o relatório do Safra conclui a recomendação de compra das ações da seguinte maneira: “A empresa também divulgou seu guidance a partir de 2022. A Rumo projeta: (i) um EBITDA de R$ 4,1 bilhões a R$ 4,5 bilhões (vs nossa estimativa de 5,3 bilhões); (ii) um Capex total entre R$ 2,7 bilhões e R$ 2,9 bilhões (vs nossa estimativa de R$ 4,1 bilhões); e (iii) volumes transportados de 72,0 a 76,0 TKU (vs. nossa estimativa de 77,8 TKU).”
Concluindo assim: “Mantemos rating de compra para a Rumo, considerando o potencial de valorização das ações da empresa, e nossa visão otimista para o longo prazo.” Semelhantemente, o BTG tem a mesma conclusão e recomenda compra reforçando a avaliação do banco Safra.
E aí, gostou do conteúdo? Deixe nos comentários para sabermos a sua opinião. Por fim, para fixar a matéria, considere assistir o vídeo do canal “Silas Degraf” falando mais sobre os fundamentos da Rumo Logística. Em suma, é isto! Até a próxima!
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