Belo Horizonte, quinta-feira, 14 de abril, por Saulo Teixeira Rosa – As ações da Petrorio (PRIO3) tiveram recomendação de compra pelo BTG. O banco calcula que a ação vai subir e valorizar 100% segundo os analistas Thiago Duarte, Pedro Soares e Bruno Lima.
No momento em que este artigo é escrito, a ação da Petrorio oscila em R$23,58, portanto, a valorização esperada é de 8,5X a Selic atual. Por isso o site Humor do Mercado teve acesso ao relatório do BTG para avaliar os fundamentos da recomendação conforme abaixo.
Conheça mais sobre a Petrorio
A PetroRio SA é uma empresa brasileira de capital aberto focada na produção de petróleo e gás natural, bem como ativos relacionados à produção. Especializada na gestão eficiente de reservas de longo prazo. Além disso, dedica-se à produção, exploração, comercialização e transporte de petróleo e gás natural. A PetroRio é atualmente a maior empresa privada de gasolina do Brasil.
A empresa nasceu em 13 de outubro de 2008 no Rio de Janeiro sob o nome de BN16 Participações LTDA, e passou a se chamar Petro Rio SA em maio de 2015. Roberto Monteiro foi eleito Presidente Executivo , enquanto Nelson Tanure, o ex- CEO , foi eleito Presidente do Conselho de Administração da PetroRio SA .
Atualmente, o dinheiro da empresa está pulverizado na bolsa de valores e conta com diversos investidores, incluindo pessoas físicas, advogados e fundos de investimento. Aproximadamente 80% dos funcionários da PetroRio são acionistas, que incentiva os funcionários a comprar ações.
Entretanto, em 2021 a empresa faturou R$4,4 bilhões e o lucro líquido foi de R$1,3 bilhão. Além disso, a empresa teve uma margem bruta de 57% e a margem líquida foi de 30%, isso mostra boa eficiência operacional da companhia. Vale ressaltar também que o ROE da companhia obteve a marca de 20%, ou seja, um retorno sobre investimento quase 2X a Selic atual.
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Riscos de se investir em Petrorio
Primeiramente, segundo o BTG a empresa está exposta aos seguintes riscos: risco de execução em novos ativos de produção, riscos de preços de commodities e volatilidade do câmbio. Além disso, riscos imprevisíveis, como desastres naturais envolvendo ativos da empresa.
Vantagens de se investir em Petrorio (PRIO3)
Vale ressaltar que segundo o BTG, a perspectiva de Ebtida com as novas aquisições da companhia é uma grande vantagem. E sem dúvidas, a sólida experiência da empresa com campos off-shore maduros tem proporcionado bons retornos.
Por fim, a companhia em 2021 faturou R$4,4 bilhões, teve um lucro líquido de R$1,3 bilhão, que representa uma margem líquida excelente de 30%. Além disso, teve um excelente retorno ROE das operações ficando em 20%. E, ainda, o crescimento acumulado da companhia nos últimos 5 anos foi de 65%, uma taxa alta que mostra o dinamismo da empresa.
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Por último, o relatório do BTG termina a recomendação de compra da seguinte maneira: “Metodologia de Valuation: Avaliamos as ações PRIO3 com base em um valuation combinado, que combina uma análise DCF, EV para reservas e a criação de valor potencial acima mencionada de futuras fusões e aquisições.”
E conclui assim: “Usamos um WACC denominado em BRL de 9% e uma taxa de depleção média de 9% após o pico. Assumimos também que será concedido prazo de prorrogação pela ANP no compromisso de continuar desenvolvendo seus ativos.”
E aí, gostou do conteúdo? Deixe nos comentários para sabermos a sua opinião. Por fim, para fixar a matéria, considere assistir o vídeo do canal “Clube dos Dividendos” analisando os resultados da Petrorio. Em suma, é isto! Até a próxima!
