Belo Horizonte, quarta-feira, 6 de abril. Por Saulo Teixeira Rosa – As ações da Minerva (BEEF3) tiveram recomendação de compra pelo BTG. O banco calcula que a ação vai subir e valorizar 52% segundo os analistas Thiago Duarte, Henrique Brustolin e Bruno Lima.
No momento em que escrevo este artigo as ações da Minerva oscilam em R$13,19, portanto, a valorização esperada é de 4,4X a Selic atual. Por isso, o site Humor do Mercado teve acesso ao relatório do BTG para avaliar os fundamentos da recomendação conforme abaixo.
Conheça mais sobre a Minerva
Primeiramente, a Minerva Foods, nasceu em Barretos, no interior de São Paulo, e cresce ano após ano no mercado internacional e doméstico. Comercializa seus produtos em mais de 100 países, além disso, cresceu de 30 mil para quase 60 mil pontos de venda nos últimos dois anos.
No entanto, continua firme aos pilares erguidos em 1992, quando os irmãos Queiroz compraram uma massa falida do Frigorífico Minerva, fundado em 1949. Hoje, a empresa se tornou uma gigante do setor: foco, disciplina e consistência, como Fernando Galletti de Queiroz, 49, presidente da empresa, explica.
Entretanto, em 2019 o grupo faturou R$17,14 bilhões, com crescimento de 5,5% ante o ano anterior. Desse modo, a empresa deu importância à logística, à gestão de risco e à diversificação em canais e mercados.
Portanto, os números do final de 2020 foi um faturamento de R$5,4 bilhões no terceiro trimestre e um total de R$ 19,7 bilhões nos últimos 12 meses, estabelecendo um novo recorde. Listada na B3, em novembro de 2020 possuía valor de mercado de R$ 5,53 bilhões.
Por fim, em 2021 a empresa faturou R$26 bilhões e o lucro líquido foi de R$598 milhões. Vale ressaltar, que o ROE da companhia foi de 91,6% uma rentabilidade muito forte, o que mostra que a empresa tem fundamentos e negócio bem consolidado.
Helbor (HBOR3: BTG e Safra recomendam compra e jogam preço-alvo para R$7,00
Riscos de se investir em Minerva
Primeiramente, Minerva está sujeito a negociações governamentais, sanções de importadores, restrições de demanda para doenças de animais e imposições tarifárias em vários países. Além disso, a volatilidade dos custos do gado pode impactar as margens da empresa no futuro.
Vantagens de se investir em Minerva (BEEF3)
Vale ressaltar que, o consumo de carne bovina está aumentando, impulsionado por uma classe média global emergente, principalmente na Ásia. Segundo o BTG, há espaço para o crescimento da demanda, e o preço da carne bovina tende a permanecer estável, apesar dos aumentos recentes.
Durante esse período, as Américas se tornam o principal fornecedor marginal para esse mercado em crescimento. Portanto, o crescimento foi a uma taxa de 59% nos últimos oito anos e respondendo atualmente por 40% das vendas mundiais de carne bovina.
Por fim, o BTG informa receitas mais fortes para 2021 acima das previsões, juntamente com expectativas de alguma recuperação de margem a partir deste ano. Além disso, o banco espera agora 4% a 7% à frente do consenso de EBITDA para 2021/22, o que pode ajudar no impulso dos lucros da Minerva nos próximos trimestres.
Confira esta matéria: Novo aplicativo Cadastro único: agora governo permite atualização online
BTG recomenda compra e eleva preço-alvo para R$20,00
Por fim, o relatório do BTG conclui a recomendação de compra das ações da empresa da seguinte maneira: “Nosso preço-alvo projetado de 12 meses se baseia em um DCF (fluxo de caixa descontado) agora é de R$ 20/ação (saindo de R$ 13), e estamos atualizando o rating para compra. Nosso preço-alvo se baseia em um DCF, usando Ke e g de 9,8% e 2%, ambos em dólares.”
E aí gostou do conteúdo? Deixe nos comentários para sabermos a sua opinião. Por fim, para fixar a matéria, considere assistir o vídeo do canal “Status Invest” falando mais sobre os resultados da Minerva. Em suma, é isto! Até a próxima!
